يفعل روبوت الشبكة شيئًا واحدًا: يضع سلمًا من أوامر الشراء تحت السعر الحالي وأوامر البيع فوقه، وكلما تأرجح السعر بين درجتين سجّل ربحًا صغيرًا. وفي سوق لا يذهب إلى أي مكان يطبع ربحًا بانتظام. وهذه خاصية مفيدة فعلًا، لأن معظم الأسواق لا تذهب إلى أي مكان معظم الوقت.
وسبب السمعة المتباينة لهذه الروبوتات أن طريقة فشلها قاسية وتأتي تحديدًا حين يصبح السوق مثيرًا للاهتمام.
آلية العمل
تحدد ثلاثة أشياء: سعرًا أعلى، وسعرًا أدنى، وعدد مستويات الشبكة بينهما.
يقسّم الروبوت النطاق إلى هذا العدد من المستويات ويضع أمرًا عند كل منها. وحين يهبط السعر عبر مستوى ينفَّذ أمر شراء، وحين يصعد عبر المستوى الذي يليه ينفَّذ أمر بيع، فيسجّل هذا الزوج من الصفقات التباعد بينهما مطروحًا منه الرسوم.
لا شيء في ذلك يتنبأ بالاتجاه. الروبوت يحوّل التذبذب إلى مال، لا التوقع.
وهناك اصطلاحان للتباعد. الشبكات الحسابية تضع المستويات على مسافة متساوية بوحدات السعر، وهو ما يناسب أصلًا يتداول في نطاق ضيق. أما الشبكات الهندسية فتضعها على مسافة نسبة مئوية متساوية، وهذا أفضل للأصول المتقلبة والنطاقات الواسعة، لأن تباعدًا ثابتًا بالدولار يتصرف تصرفًا مختلفًا تمامًا عند 20 ألفًا وعند 80 ألفًا.
اختيار النطاق
هذا هو القرار الذي يحدد نجاح الروبوت من عدمه، ويخطئ فيه معظم الناس حين يرسمون النطاق حول السعر الأخير.
المقاربة الأفضل تبدأ مما فعله الأصل فعليًا. انظر إلى الأشهر الماضية وحدد المنطقة التي ظل السعر يدور داخلها. وضع حدود الشبكة عند مستويات جرى اختبارها وصمدت أكثر من مرة، لا عند أرقام مستديرة ولا عند القمة والقاع الحاليين.
النطاقات الأوسع تصمد أكثر، لكن كل مستوى يلتقط أقل إذا أبقيت عدد المستويات ثابتًا. والنطاقات الأضيق تنتج تنفيذات أكثر وتنكسر أبكر. لا توجد إجابة صحيحة، بل مفاضلة ينبغي أن تجريها عن قصد.
اختيار التباعد
يجب أن يتجاوز التباعد التكاليف. فإذا كان تباعدك 0.15 بالمئة وتدفع 0.1 بالمئة لكل جانب، فلن يترك كل زوج مكتمل شيئًا يُذكر.
قاعدة عملية: ينبغي أن يكون التباعد أربعة أضعاف رسوم الذهاب والعودة على الأقل. وبرسوم منفّذ قدرها 0.1 بالمئة في كل اتجاه، يعني ذلك تباعدًا لا يقل عن 0.8 بالمئة. وإذا كانت منصتك تمنح حسومات لصانع السوق وكانت أوامرك قابعة في الدفتر، يتحسن الحساب كثيرًا، ولهذا تكون شريحة الرسوم أهم لروبوتات الشبكة منها لمعظم الاستراتيجيات.
وبعد التكاليف، لائم التباعد مع التقلب. فأصل بمدى يومي 2 بالمئة وتباعد شبكي 0.5 بالمئة سينفّذ باستمرار. والتباعد نفسه على أصل بمدى يومي 10 بالمئة يعني أنك تتخطى عدة مستويات في كل حركة وتلتقط أقل مما يمكنك.
ويمنح متوسط المدى الحقيقي نقطة انطلاق معقولة: تباعد يقارب 10 إلى 20 بالمئة من متوسط المدى الحقيقي على إطارك الزمني.
كيف تخسر روبوتات الشبكة المال
بثلاث طرق، ويستحق كل منها أن يُفهم قبل تشغيل روبوت.
1. السعر يغادر النطاق ولا يعود
هذه هي الكبرى. فإذا هبط السعر دون حدك الأدنى، تكون كل أوامر الشراء قد نُفِّذت ويحمل الروبوت المركز كاملًا بسعر متوسط يقع داخل النطاق. عندها يتوقف عن التداول ويكتفي بحمل مركز خاسر.
والخسارة ليست افتراضية. فشبكة عملت على نطاق من 100 إلى 80، ونُفِّذت بالكامل، ثم شاهدت السعر يذهب إلى 50، تحمل متوسطًا قرب 90 بخسارة غير محققة تبلغ 45 بالمئة. والأرباح الصغيرة المجموعة أثناء الهبوط لا تقترب من تغطية ذلك.
يصف الناس هذا بأنه فشل للروبوت. وليس كذلك. فالروبوت فعل بالضبط ما أُمر به. النطاق هو الذي كان خاطئًا.
2. السعر يغادر النطاق صعودًا
أقل إيلامًا لكنه يظل خسارة مقارنة بالاحتفاظ. فتنفَّذ كل أوامر البيع وتبقى في العملات المستقرة بينما يواصل الأصل صعوده. حصّلت أرباح الشبكة وفاتتك الحركة. وبالنسبة لروبوت على أصل أردت التعرض له، فهذه تكلفة فرصة حقيقية.
3. التكاليف تتجاوز الأفضلية بهدوء
التباعد الضيق على منصة مرتفعة الرسوم ينتج عددًا كبيرًا من الصفقات لا تترك كل منها شيئًا يُذكر. فينحدر منحنى رأس المال بينما يبدو عدد الصفقات مبهرًا.
شبكات السوق الفوري مقابل شبكات العقود الآجلة
شبكة السوق الفوري لا تخسر إلا ما وضعته، وفي أسوأ الأحوال تجد نفسك حاملًا للأصل. وهذا قابل للتعافي إن كنت تريد الأصل أصلًا.
أما شبكة العقود الآجلة فتضيف الرافعة، والرافعة تحوّل سيناريو كسر النطاق من تراجع إلى تصفية. إذ ينفّذ الروبوت كل أمر شراء أثناء الهبوط بينما يستنزف هامشك، فيُغلق المركز عند أسوأ نقطة ممكنة.
ولشبكات العقود الآجلة استخدام مشروع لدى متداولين يفهمون المخاطرة ويحددون الحجم وفقًا لها. وهي ليست نسخة أعلى عائدًا من المنتج نفسه، بل منتج مختلف بطريقة فشل قاضية.
متى يكون روبوت الشبكة الأداة الصحيحة
تناسب روبوتات الشبكة ظروفًا محددة:
- أصل داخل نطاق راسخ، ويفضَّل أن يكون صامدًا منذ أشهر
- تقلب منخفض أو متراجع، حيث تبدو الحركات الاتجاهية الكبيرة غير مرجحة
- أصل ترضى بحمله إن كُسر النطاق هبوطًا
- منصة تكون رسومك فيها منخفضة بما يكفي لتباعد ضيق
وهي الأداة الخاطئة في الأسواق ذات الاتجاه، وحول المحفزات المجدولة، وعلى أصول لا رغبة لك في امتلاكها.
أزواج العملات المستقرة والأصول الكبرى في الفترات الهادئة هي حيث يحدث معظم التشغيل الناجح للشبكات. أما الرموز صغيرة القيمة السوقية فهي مصدر معظم قصص الكوارث، لأن نطاقاتها تُكسر بشكل دائم.
إدارة شبكة قيد التشغيل
روبوت الشبكة ليس منتجًا تضبطه وتنساه، رغم تسويقه على هذا النحو.
حدد شرط إيقاف قبل أن تبدأ. قرر مسبقًا أي سعر تحت حدك الأدنى يعني أن الفرضية خاطئة، ثم إما أن تغلق الروبوت هناك أو تقبل الاحتفاظ بالأصل. وكتابة ذلك مسبقًا تمنع القرار الأسوأ بكثير: ألا تفعل شيئًا بينما يزداد الوضع سوءًا.
راجع النطاق شهريًا. فهيكل السوق يتغير، ونطاق كان صالحًا في مارس قد يصبح بلا معنى في يونيو.
تتبّع الربح بصدق. فكثير من واجهات الروبوتات تعرض ربح الشبكة المحقق دون خصم الخسارة غير المحققة على المخزون. وروبوت يعرض 4 بالمئة ربح شبكة بينما يحمل 12 بالمئة خسارة غير محققة هو في الواقع خاسر 8 بالمئة، والشاشة لن تخبرك بذلك.
توقع واقعي
في سوق عرضي حقيقي، مع تباعد معقول ورسوم منخفضة، يمكن لروبوت الشبكة أن ينتج عائدًا ثابتًا باهتمام محدود. وهذا أمر حقيقي ومفيد.
لكنه ليس منتجًا استثماريًا للعائد، وأي عرض يقتبس عائدًا سنويًا من بضعة أسابيع من حركة سعرية عرضية إنما يستقرئ من أفضل الظروف الممكنة. والطريقة الصحيحة للحكم على روبوت الشبكة هي تضمين الفترات التي كُسر فيها النطاق، لأنها جزء من الاستراتيجية لا استثناء منها.