أساسيات تداول الخيارات: دليل شامل للمبتدئين

أساسيات تداول الخيارات: دليل شامل للمبتدئين 2026

يوفر تداول الخيارات فرصًا فريدة للمتداولين للربح من تحركات الأسعار، والتحوط من المراكز، وتوليد الدخل. يغطي هذا الدليل الشامل للمبتدئين كل ما تحتاج لمعرفته لبدء تداول الخيارات بأمان، من المفاهيم الأساسية إلى الاستراتيجيات العملية وإدارة المخاطر.

جدول المحتويات

ما هي الخيارات؟

الخيارات هي عقود مالية تمنحك الحق (وليس الالتزام) لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل تاريخ معين (الانتهاء). على عكس الأسهم، الخيارات لها مخاطر محدودة عند الشراء وإمكانية ربح غير محدودة في الاتجاه الصحيح.

يتم تسعير الخيارات بناءً على عدة عوامل بما في ذلك سعر الأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، والوقت حتى الانتهاء، والتقلب، وأسعار الفائدة. فهم كيف تؤثر هذه العوامل على أسعار الخيارات أمر بالغ الأهمية لتداول الخيارات الناجح.

شراء مقابل بيع موضح

هناك نوعان أساسيان من الخيارات:

خيارات الشراء

خيارات الشراء تمنحك الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. تشتري خيارات الشراء عندما تكون صاعدًا—تحقق ربحًا إذا ارتفع سعر الأصل فوق سعر التنفيذ زائد القسط المدفوع. الخسارة القصوى محدودة بالقسط المدفوع.

خيارات البيع

خيارات البيع تمنحك الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. تشتري خيارات البيع عندما تكون هابطًا—تحقق ربحًا إذا انخفض سعر الأصل دون سعر التنفيذ ناقص القسط المدفوع. الخسارة القصوى محدودة بالقسط المدفوع.

فهم الإغريق

يقيس الإغريق كيف تتغير أسعار الخيارات استجابة لعوامل مختلفة:

1. دلتا

يقيس مقدار تغير سعر الخيار مقابل كل حركة 1$ في الأصل الأساسي. دلتا الشراء تتراوح من 0 إلى 1، دلتا البيع تتراوح من -1 إلى 0. الخيارات في المال لديها دلتا حوالي 0.5 (شراء) أو -0.5 (بيع).

2. جاما

يقيس مقدار تغير دلتا مع تحرك السعر الأساسي. جاما أعلى للخيارات في المال ويزداد مع اقتراب الانتهاء. جاما العالية تعني أن دلتا تتغير بسرعة مع تحركات الأسعار.

3. ثيتا

يقيس التدهور الزمني—كم تفقد الخيارات القيمة كل يوم. ثيتا سالبة للخيارات الطويلة (تفقد المال كل يوم) وموجبة للخيارات القصيرة (تكسب المال كل يوم من التدهور الزمني). تتسارع ثيتا مع اقتراب الانتهاء.

4. فيجا

يقيس الحساسية لتغييرات التقلب. التقلب الأعلى يزيد أسعار الخيارات (فيجا موجبة للخيارات الطويلة). فيجا أعلى للخيارات في المال مع وقت أطول حتى الانتهاء. فهم فيجا يساعدك في تداول التقلب.

استراتيجيات الخيارات الأساسية

ابدأ بهذه الاستراتيجيات الأساسية للخيارات:

1. شراء خيارات الشراء (شراء طويل)

أبسط استراتيجية: اشتر خيار شراء عندما تكون صاعدًا. مخاطر محدودة (القسط المدفوع)، إمكانية ربح غير محدودة. الأفضل للحركات الاتجاهية القوية. التدهور الزمني يعمل ضدك، لذا تتطلب هذه الاستراتيجية حركة سعر لصالحك.

2. شراء خيارات البيع (بيع طويل)

اشتر خيار بيع عندما تكون هابطًا. مخاطر محدودة (القسط المدفوع)، ربح إذا انخفض السعر. يستخدم للحماية أو المضاربة الهابطة. مثل خيارات الشراء الطويلة، التدهور الزمني يعمل ضدك.

3. خيارات الشراء المغطاة

بع خيارات شراء مقابل أسهم تملكها. يولد الدخل لكنه يحد من الصعود. إذا ارتفع السهم فوق سعر التنفيذ، قد تُجبر على البيع. هذه الاستراتيجية جيدة لتوليد الدخل على الأسهم التي أنت مستعد لبيعها بسعر محدد.

مخاطر تداول الخيارات

يتضمن تداول الخيارات مخاطر كبيرة:

• التدهور الزمني: تفقد الخيارات القيمة بمرور الوقت، حتى لو لم يتحرك السعر الأساسي
• مخاطر التقلب: أسعار الخيارات حساسة لتغييرات التقلب
• مخاطر السيولة: بعض الخيارات لديها سيولة منخفضة، مما يجعل الدخول أو الخروج من المراكز صعبًا
• مخاطر التعيين: عند بيع الخيارات، قد يتم تعيينك وإجبارك على شراء أو بيع الأصل الأساسي

الأسئلة الشائعة