فهم تداول الخيارات: الأساسيات

تداول الخيارات للمبتدئين: دليل شامل للشراء والبيع

يوفر تداول الخيارات للمتداولين فرصًا فريدة للربح من تحركات الأسعار والتحوط من المراكز وتوليد الدخل. يشرح هذا الدليل الشامل أساسيات الخيارات، بما في ذلك خيارات الشراء والبيع وأسعار التنفيذ واليونانيين واستراتيجيات التداول العملية للمبتدئين.

جدول المحتويات

ما هي الخيارات؟

الخيار هو عقد يمنحك الحق (وليس الالتزام) لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل أو في تاريخ محدد (تاريخ انتهاء الصلاحية). الخيارات هي مشتقات - قيمتها مشتقة من الأصل الأساسي (الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة، المؤشرات، السلع).

هناك نوعان من الخيارات: خيارات الشراء (حق الشراء) وخيارات البيع (حق البيع). عندما تشتري خيارًا، تدفع قسطًا. خسارتك القصوى محدودة بالقسط المدفوع. عندما تبيع (تكتب) خيارًا، تتلقى قسطًا لكنك تتحمل مخاطرة غير محدودة.

الشراء مقابل البيع: فهم الأساسيات

خيارات الشراء (حق الشراء)

يمنحك خيار الشراء الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ قبل انتهاء الصلاحية. تشتري خيارات الشراء عندما تكون صاعدًا - تتوقع أن يرتفع السعر فوق سعر التنفيذ زائد القسط. الربح الأقصى غير محدود؛ الخسارة القصوى هي القسط المدفوع.

خيارات البيع (حق البيع)

يمنحك خيار البيع الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ قبل انتهاء الصلاحية. تشتري خيارات البيع عندما تكون هابطًا - تتوقع أن ينخفض السعر دون سعر التنفيذ ناقص القسط. الربح الأقصى محدود (سعر التنفيذ ناقص القسط)؛ الخسارة القصوى هي القسط المدفوع.

فهم اليونانيين

يقيس اليونانيون كيف تتغير أسعار الخيارات استجابة لعوامل مختلفة. فهمهم ضروري لتداول الخيارات:

• Delta: يقيس حساسية السعر لحركة الأصل الأساسي. Delta بقيمة 0.50 يعني أن سعر الخيار يتحرك $0.50 لكل حركة $1 في الأصل الأساسي. تتراوح دلتا خيارات الشراء من 0 إلى 1؛ دلتا خيارات البيع من -1 إلى 0.
• Gamma: يقيس معدل التغيير في دلتا. Gamma عالي يعني أن دلتا تتغير بسرعة مع تحرك سعر الأصل الأساسي. مهم لإدارة المخاطر في مراكز الخيارات.
• Theta: يقيس اضمحلال الوقت. يوضح مقدار انخفاض قيمة الخيار يوميًا. يتسارع Theta مع اقتراب انتهاء الصلاحية. المشترون يفقدون المال يوميًا من Theta؛ البائعون يربحون منه.
• Vega: يقيس الحساسية لتغيرات التقلب الضمني. Vega أعلى يعني أن سعر الخيار أكثر حساسية لتغيرات التقلب. مهم خلال الأرباح أو أحداث الأخبار أو ضغط السوق.

استراتيجيات تداول الخيارات الأساسية

1. شراء خيارات الشراء

اشترِ خيارات الشراء عندما تتوقع حركة صاعدة كبيرة. أفضل استخدام عندما تكون واثقًا من الاتجاه والتوقيت. مثال: اشترِ خيارات AAPL $150 التي تنتهي في 30 يومًا عندما تكون السهم عند $145. اربح إذا ارتفع AAPL فوق $150 زائد القسط المدفوع.

2. خيار الشراء المغطى (بيع خيارات الشراء)

بيع خيارات الشراء مقابل الأسهم التي تملكها. يولد الدخل لكنه يحد من إمكانية الصعود. أفضل للأسهم التي أنت مستعد لبيعها بسعر التنفيذ. مثال: تملك 100 سهم من XYZ بسعر $50، بيع خيارات $55. اجمع القسط؛ إذا ارتفع السهم فوق $55، يتم استدعاء الأسهم.

3. خيار البيع الوقائي (شراء خيارات البيع للتأمين)

اشترِ خيارات البيع لحماية مراكز الأسهم الطويلة. يعمل كتأمين - يحد من الجانب السلبي مع الحفاظ على الجانب الإيجابي. مثال: تملك 100 سهم بسعر $100، اشترِ خيارات بيع $95. إذا انخفض السهم إلى $80، يمكنك البيع بسعر $95 بدلاً من $80.

إدارة المخاطر في تداول الخيارات

• مخاطرة محدودة للمشترين: عند شراء الخيارات، خسارتك القصوى هي القسط المدفوع. لا تخاطر أبدًا بأكثر من 2-5% من الحساب في مراكز خيارات فردية.
• مخاطرة غير محدودة للبائعين: بيع الخيارات (خاصة خيارات الشراء العارية) يحمل مخاطرة غير محدودة. لا تبيع الخيارات إلا إذا فهمت المخاطر تمامًا ولديك رأس مال كافٍ.
• مخاطرة اضمحلال الوقت: تفقد الخيارات قيمتها يوميًا. لا تحتفظ بالخيارات قريبة جدًا من انتهاء الصلاحية إلا إذا كنت متأكدًا من الاتجاه. فكر في إغلاق المراكز قبل 7-14 يومًا من انتهاء الصلاحية.

الأسئلة الشائعة