Die meisten Trader öffnen einmal einen Ichimoku-Chart, sehen fünf überlappende Linien und ein schattiertes Band und schließen ihn wieder. Die Reaktion ist verständlich. Sie ist auch teuer, denn unter diesem visuellen Lärm steckt einer der wenigen Indikatoren, der Trend, Momentum, Unterstützung und Widerstand auf einen Blick zeigt.
Dieser Leitfaden zerlegt das System Stück für Stück. Am Ende weißt du, was jede Linie misst, welche Signale eine Position rechtfertigen und wo der Indikator still versagt.
Was Ichimoku tatsächlich misst
Goichi Hosoda, ein japanischer Journalist, entwickelte das System rund dreißig Jahre lang, bevor er es 1969 veröffentlichte. Sein Ziel war ein Chart, den man auf einen Blick lesen kann, statt ihn Trade für Trade zu berechnen. Der vollständige Name, Ichimoku Kinko Hyo, bedeutet sinngemäß Gleichgewichtschart auf einen Blick.
Die Rechnung ist einfacher, als das Bild vermuten lässt. Fast jede Linie ist der Mittelwert zwischen dem höchsten Hoch und dem tiefsten Tief eines Rückblickzeitraums. Kein gleitender Durchschnitt der Schlusskurse, sondern die Mitte einer Spanne. Dieser Unterschied zählt, denn Spannenmitten reagieren darauf, wo tatsächlich gehandelt wurde, nicht darauf, wo der Kurs zufällig geschlossen hat.
Die fünf Komponenten
Tenkan-sen, die Umkehrlinie
Mitte zwischen dem höchsten Hoch und dem tiefsten Tief der letzten 9 Perioden. Sie reagiert schnell und verhält sich wie ein kurzfristiger Trendmesser. Liegt der Kurs deutlich über einer steigenden Tenkan-sen, steht das kurzfristige Momentum auf der Käuferseite.
Kijun-sen, die Basislinie
Dieselbe Rechnung über 26 Perioden. Diese Linie beobachten erfahrene Ichimoku-Trader am genauesten. Sie wirkt in Trendmärkten wie ein Magnet: Der Kurs läuft von ihr weg und kehrt dann zu ihr zurück. Eine flache Kijun-sen markiert ein Niveau, das der Markt für fair hält, und diese flachen Abschnitte werden oft zu präzisen Unterstützungen oder Widerständen.
Senkou Span A, die erste vorlaufende Linie
Die Mitte zwischen Tenkan und Kijun, 26 Perioden in die Zukunft projiziert. Diese Verschiebung nach vorn erzeugt die Wolke.
Senkou Span B, die zweite vorlaufende Linie
Mitte zwischen Hoch und Tief über 52 Perioden, ebenfalls 26 Perioden nach vorn projiziert. Sie bewegt sich langsam und ist damit der robustere Rand der Wolke.
Chikou Span, die nachlaufende Linie
Der aktuelle Schlusskurs, 26 Perioden in die Vergangenheit gezeichnet. Das klingt sinnlos, bis man es benutzt. Ihre Aufgabe ist es, eine Frage zu beantworten: Liegt der heutige Kurs über oder unter dem, was die Leute vor einem Monat gezahlt haben? Steckt die Chikou Span zwischen alten Kerzen fest, hat der Markt keine aus seiner eigenen Historie abgeleitete Richtungsmeinung.
Die Wolke lesen
Der Bereich zwischen Senkou Span A und B ist der Kumo, die Wolke. Alles daran hat Bedeutung.
- Kurs über der Wolke bedeutet Aufwärtstrend. Darunter Abwärtstrend. Innerhalb der Wolke ist der Markt unentschlossen, und die meisten Ichimoku-Signale aus dem Inneren der Wolke sind Rauschen.
- Die Farbe der Wolke hängt davon ab, welche Linie oben liegt. Span A über Span B ergibt eine bullische Wolke, umgekehrt eine bärische.
- Die Dicke der Wolke zeigt, wie weit sich mittel- und langfristige Spannen auseinanderbewegt haben. Eine dicke Wolke ist schwer zu durchbrechen. Eine dünne gibt leicht nach, weshalb Ausbrüche durch dünne Abschnitte oft weiterlaufen.
- Der Kumo-Twist ist der Punkt vor dem Kurs, an dem sich die beiden Linien kreuzen. Da die Wolke vorausprojiziert wird, siehst du diese Wendepunkte, bevor der Kurs sie erreicht. Sie markieren häufig, wo einem Trend der Raum ausgeht.
Signale, die sich lohnen
Das TK-Kreuz
Kreuzt die Tenkan-sen über die Kijun-sen, hat das Momentum nach oben gedreht. Das Kreuz allein ist nahezu wertlos, weil es in Seitwärtsmärkten ständig auslöst. Handelbar wird es durch den Kontext. Ein bullisches TK-Kreuz über einer bullischen Wolke mit freier Chikou Span ist etwas anderes als dasselbe Kreuz unter der Wolke.
Eine praktische Einstufung, die viele Trader verwenden:
- Kreuz über der Wolke: stark
- Kreuz innerhalb der Wolke: neutral, meist auslassen
- Kreuz unter der Wolke: schwach, gegen den Trend
Der Abpraller an der Kijun
In einem gesunden Trend kehrt der Kurs immer wieder zur Kijun-sen zurück und setzt dann fort. Das ist aus gutem Grund der hochwertigste Ichimoku-Einstieg: Du steigst in einen etablierten Trend an einem Niveau ein, das der Indikator selbst definiert, und hast direkt dahinter einen klaren Invalidierungspunkt.
Der Kumo-Ausbruch
Ein entschlossener Schluss außerhalb der Wolke nach längerer Zeit darin markiert einen Regimewechsel. Achte darauf, dass der Ausbruch durch einen dünnen Abschnitt erfolgt, und prüfe, ob die vorausliegende Wolke die Bewegung stützt oder blockiert.
Die Bestätigung durch die Chikou
Prüfe vor jedem Kauf, ob die Chikou Span über den Kerzen von vor 26 Perioden liegt. Steckt sie im alten Kursgeschehen, ist das Angebot aus jener Zeit noch nicht abgearbeitet.
Einstellungen: meistens besser unverändert lassen
Die Standardwerte 9 / 26 / 52 stammen aus einer japanischen Handelswoche, die den Samstag einschloss, sodass 26 etwa einem Monat an Handelstagen entsprach. Kryptomärkte schließen nie, weshalb viele Trader 10 / 30 / 60 oder 20 / 60 / 120 für den Rund-um-die-Uhr-Handel testen.
Diese Varianten zu prüfen ist vernünftig. Sie zu ändern, weil die Standardwerte einen Verlusttrade erzeugt haben, ist es nicht. Der Wert der Standardeinstellung ist teilweise selbsterfüllend: Viele Trader beobachten dieselben Niveaus, was ihnen ein Gewicht gibt, das sie sonst nicht hätten. Teste eine Änderung über mindestens mehrere hundert Trades und prüfe, ob die Verbesserung außerhalb der Stichprobe hält.
Wo Ichimoku scheitert
Jeder Indikator hat einen Markt, den er hasst, und bei Ichimoku ist es die enge Spanne. In einem Seitwärtskanal verflechten sich Tenkan und Kijun, die Wolke wird flach und dünn, und TK-Kreuze feuern alle paar Kerzen. Trader, die diese Signale weiter nehmen, bluten in kleinen Schritten aus.
Die Abwehr ist einfach. Liegt der Kurs in der Wolke, sagt dir das System, dass es keine Meinung hat. Bleib draußen oder wechsle zu einem Werkzeug für Seitwärtsphasen.
Die zweite Schwäche ist die Verzögerung von Chikou Span und Wolkenprojektion. Ichimoku bringt dich nie am Tief hinein. Es ist ein trendfolgendes System, und solche Systeme bezahlen Verlässlichkeit mit dem Einstiegskurs.
Ein Regelwerk bauen, dem du folgen kannst
Ein Indikator hilft nur, wenn er wiederholbare Entscheidungen erzeugt. Ein brauchbarer Ichimoku-Kauf könnte so aussehen:
- Der Kurs liegt im 4-Stunden-Chart über der Wolke.
- Die Wolke 26 Perioden voraus ist bullisch oder zumindest nicht dick und bärisch.
- Die Chikou Span steht frei über den vergangenen Kerzen.
- Der Kurs ist auf die Tenkan-sen oder Kijun-sen zurückgelaufen und hat eine Ablehnungskerze gedruckt.
- Der Stop liegt unter der Kijun-sen oder unter dem nahen Wolkenrand, je nachdem, was die sauberere Invalidierung ergibt.
- Das erste Ziel ist das vorherige Hoch; der Rest wird hinter der Kijun-sen nachgezogen.
Beachte, wie viel davon Filtern statt Einsteigen ist. Dieses Verhältnis ist bei Ichimoku normal und genau der Punkt. Das System verdient sein Geld damit, dich aus Trades herauszuhalten, nicht damit, mehr davon zu finden.
Wie viel Zeit du ihm geben solltest
Ichimoku belohnt Geduld auf zwei Zeitebenen. Innerhalb eines Trades hält dich das Nachziehen an der Kijun in Bewegungen, die ein engerer Stop abgeschnitten hätte. Auf Strategieebene brauchst du eine aussagekräftige Stichprobe, denn Trendsysteme verdienen den Großteil ihres Geldes mit wenigen Trades. Dreißig Trades sagen fast nichts. Mehrere hundert werden allmählich aussagekräftig.
Wende es zuerst auf einen Markt und einen Zeitrahmen an. Lerne dort, wie sich die Wolke verhält, bevor du etwas hinzufügst. Trader, die Ichimoku auf acht Paare gleichzeitig anwenden, handeln am Ende meist keines davon gut.