Suche nach Order Blocks und du findest tausend Videos, in denen meist im Nachhinein Rechtecke über Kerzen gezogen und das Ganze Strategie genannt wird. Das zugrunde liegende Konzept ist stimmig. Was oft miserabel ist, ist die Vermittlung.
Dieser Leitfaden hält sich an das Belegbare: wofür diese Zonen stehen, warum der Kurs dort reagiert und wie man sie einheitlich genug einzeichnet, damit die eigenen Ergebnisse etwas aussagen.
Die Idee hinter der Zone
Jede scharfe gerichtete Bewegung beginnt irgendwo. Bevor der Kurs lief, verbrachte er eine kurze Zeit ohne Richtung, während jemand eine Position aufbaute. War diese Position groß genug, verließ der Kurs den Bereich schnell und kam eine Weile nicht zurück.
Dieser Ursprungsbereich ist der Order Block. Die Begründung dafür, warum der Kurs zurückkehrt, ist simpel. Eine Institution, die auf diesem Niveau 10.000 Kontrakte kaufen wollte, hat vermutlich nicht alle bekommen, bevor der Kurs davonlief. Der unausgeführte Teil dieses Interesses liegt dort. Kehrt der Kurs zurück, trifft er auf diese verbliebene Nachfrage.
Angebots- und Nachfragezonen beschreiben dasselbe Phänomen mit anderem Vokabular. Der Begriff Order Block stammt aus der einen Lehrtradition, Angebot und Nachfrage aus der anderen. Der praktische Unterschied liegt vor allem darin, wie jede Seite die Grenzen des Rechtecks definiert.
Was eine Zone gültig macht
Hier gehen die meisten Trader falsch vor. Jede Kerze lässt sich im Nachhinein als Order Block etikettieren, sobald der Kurs dort abgeprallt ist. Der Test muss vor dem Abpraller erfolgen.
Drei Bedingungen erledigen den Großteil der Arbeit:
1. Der Abgang war heftig
Die Bewegung weg von der Zone sollte schnell und einseitig sein. Achte auf große Kerzenkörper, minimale Überlappung zwischen ihnen und idealerweise eine Lücke oder ein Ungleichgewicht. Ein langsames Wegdriften bedeutet, dass keine Dringlichkeit bestand, und damit vermutlich auch kein nennenswertes offenes Interesse.
2. Die Zone hat Struktur gebrochen
Die Bewegung aus der Zone heraus sollte ein vorheriges Hoch oder Tief mitgenommen haben. Eine Zone, deren Bewegung nichts gebrochen hat, stand nicht für genug Kraft. Dieser eine Filter entfernt die meisten minderwertigen Zonen, die eingezeichnet werden.
3. Die Zone ist unberührt
Die erste Rückkehr zu einer Zone ist die entscheidende. Jeder weitere Test verbraucht mehr des dort liegenden Interesses. Beim dritten Kontakt ist meist nichts mehr übrig, weshalb bereits zweimal getestete Zonen schlechte Handelsorte sind.
Wie man eine Zone einzeichnet
Einheitlichkeit zählt mehr als die gewählte Konvention. Entscheide dich für eine und wende sie auf jeden Chart an.
Ein verbreiteter Ansatz für eine bullische Zone: Finde die letzte Kerze mit Abwärtsschluss vor der impulsiven Aufwärtsbewegung. Zeichne das Rechteck vom Tief dieser Kerze bis zu ihrer Eröffnung. Manche Trader nehmen die ganze Kerze inklusive Dochte, andere nur den Körper. Körper ergeben engere Stops und mehr Fehlschläge, Dochte weniger Fehlschläge und weitere Stops.
Für eine bärische Zone spiegelst du das: die letzte Kerze mit Aufwärtsschluss vor der impulsiven Abwärtsbewegung, gezeichnet von ihrem Hoch bis zur Eröffnung.
Wichtig ist die letzte gegenläufige Kerze. Du willst den Ort isolieren, an dem die Position aufgebaut wurde, also die Pause vor der Bewegung und nicht die Bewegung selbst.
Ungleichgewicht und warum es zählt
Bewegt sich der Kurs so schnell, dass sich die Spanne einer Kerze nicht mit der von zwei Kerzen zuvor überlappt, hinterlässt er ein Ungleichgewicht. Auch Fair Value Gap genannt, ist das ein Kursbereich, in dem der Handel praktisch einseitig verlief.
Ungleichgewichte zählen aus zwei Gründen. Sie bestätigen die Heftigkeit des Abgangs, deine erste Gültigkeitsbedingung. Und der Kurs neigt nachweislich dazu, später zurückzukehren und diese Bereiche zu durchhandeln, was dir ein Zwischenziel zwischen aktuellem Kurs und Zone liefert.
Eine Zone mit einem sauberen Ungleichgewicht direkt darüber oder darunter ist mehr wert als eine ohne.
Die Zone handeln
Zonen einzuzeichnen ist Analyse. Sie zu handeln erfordert Regeln.
Einstieg
Zwei Ansätze mit einem echten Zielkonflikt.
Limit-Order am Rand der Zone. Du bekommst den bestmöglichen Preis und den engsten Stop. Du wirst aber auch in jeder scheiternden Zone ausgeführt, einschließlich derer, die der Kurs glatt durchschneidet.
Auf Bestätigung warten. Wechsle auf einen kleineren Zeitrahmen, warte, bis der Kurs die Zone betritt und einen Strukturwechsel zu deinen Gunsten druckt, und steige dann ein. Schlechterer Preis, höhere Überzeugung, weniger katastrophale Ausführungen. Die meisten dauerhaft profitablen Trader dieses Ansatzes wählen den zweiten Weg.
Stop-Platzierung
Unter der Zone bei Käufen, darüber bei Verkäufen, jeweils mit Puffer. Den Stop exakt auf die Zonengrenze zu legen lädt zum Ausdochten ein. Wie groß der Puffer ausfällt, hängt von der Volatilität des Wertes ab, und ein ATR-basierter Puffer ist besser begründbar als ein fester Prozentsatz.
Ziele
Die nächste gegenüberliegende Zone ist das naheliegende erste Ziel. Zwischenliegende Ungleichgewichte sind sinnvolle Orte für Teilgewinne. Eine Zone ohne Ziel zu handeln macht aus einem Setup mit definiertem Risiko eine Wette.
Zonen höherer Zeitebenen sind mehr wert
Eine Zone im 4-Stunden-Chart steht für weit mehr offenes Interesse als eine im 5-Minuten-Chart. Sie hat aber auch eine breitere Grenze und damit einen weiteren Stop.
Die übliche Lösung besteht darin, Zonen auf einer höheren Zeitebene zu identifizieren und den Einstieg auf einer niedrigeren zu verfeinern. Finde die Tages- oder 4-Stunden-Zone und wechsle dann auf 15 Minuten, um den Einstieg zu timen, sobald der Kurs ankommt. So erhältst du die Bedeutung der größeren Zone mit einem Risiko nahe dem der kleineren.
Ehrliche Grenzen
Mehreres an diesem Ansatz verdient Skepsis, und etwas anderes zu behaupten hilft niemandem.
Die institutionelle Erklärung ist eine Geschichte. Eine plausible Geschichte, die zum beobachtbaren Verhalten passt, aber Privatanleger sehen keine institutionellen Orderbücher, und niemand, der Rechtecke zeichnet, weiß, was dort tatsächlich liegt. Die Zonen funktionieren oft genug, um sie zu handeln; der Grund dafür ist womöglich nicht genau der, der üblicherweise genannt wird.
Der Ansatz ist außerdem stark subjektiv. Zwei Trader, die denselben Chart bearbeiten, zeichnen unterschiedliche Zonen ein. Diese Subjektivität erschwert Backtests und macht veröffentlichte Trefferquoten nahezu bedeutungslos.
Und schließlich scheitern Zonen. In einem starken Trend läuft der Kurs ohne Pause durch gegenläufige Zonen. Eine Zone ist ein Ort, an dem eine Reaktion wahrscheinlicher ist, keine Mauer.
Eine Routine aufbauen
Zeichne Zonen in einem Markt ein, auf Tages- und 4-Stunden-Chart, einmal täglich. Notiere, welche du für gültig hältst und warum, bevor der Kurs sie erreicht. Halte danach fest, was passiert ist.
Nach fünfzig eingezeichneten Zonen hast du etwas, das die meisten Anwender dieser Methode nie bekommen: eigene Daten darüber, wie oft deine Zonendefinition eine Reaktion erzeugt. Diese Zahl, nicht ein Video, sagt dir, ob deine Version des Konzepts einen Vorteil hat.