Pesquise order blocks e você vai encontrar mil vídeos, a maioria desenhando retângulos sobre candles depois do fato e chamando isso de estratégia. O conceito por trás é sólido. O que costuma ser péssimo é o ensino ao redor dele.
Este guia fica no que pode ser defendido: o que essas zonas representam, por que o preço reage nelas e como marcá-las com consistência suficiente para que seus resultados signifiquem alguma coisa.
A ideia por trás da zona
Todo movimento direcional forte começa em algum lugar. Antes de o preço disparar, ele passou um curto período sem ir a lugar nenhum enquanto alguém montava uma posição. Quando essa posição ficou grande o suficiente, o preço deixou a área depressa e não voltou por um tempo.
Essa área de origem é o order block. O raciocínio sobre por que o preço retorna é direto. Uma instituição que queria comprar 10.000 contratos naquele nível provavelmente não conseguiu executar tudo antes de o preço escapar. A parte não executada desse interesse continua ali. Quando o preço volta, encontra essa demanda residual.
Zonas de oferta e demanda descrevem o mesmo fenômeno com outro vocabulário. A terminologia de order block veio de uma linhagem de ensino e a de oferta e demanda de outra. A diferença prática está principalmente em como cada lado define as bordas do retângulo.
O que torna uma zona válida
É aqui que a maioria erra. Qualquer candle pode ser rotulado como order block depois que o preço quicou nele. O teste precisa ser aplicado antes do repique.
Três condições fazem quase todo o trabalho:
1. A saída foi violenta
O movimento que se afasta da zona deve ser rápido e unidirecional. Procure candles de corpo grande, sobreposição mínima entre eles e, de preferência, um gap ou desequilíbrio. Uma deriva lenta significa que não houve urgência, o que significa que provavelmente não havia interesse pendente relevante.
2. A zona quebrou estrutura
O movimento que sai da zona deveria ter rompido uma máxima ou mínima anterior. Uma zona que produziu um movimento incapaz de romper qualquer coisa não representava força suficiente. Esse filtro sozinho elimina a maior parte das zonas de baixa qualidade que as pessoas marcam.
3. A zona está intocada
O primeiro retorno a uma zona é o que importa. Cada teste seguinte consome mais do interesse que está ali. No terceiro toque normalmente não sobrou nada, e é por isso que zonas já testadas duas vezes são locais ruins para operar.
Como marcar uma zona
Consistência importa mais do que qual convenção você escolhe. Escolha uma e aplique em todos os gráficos.
Uma abordagem comum para zona de alta: encontre o último candle de fechamento em baixa antes do movimento impulsivo de alta. Desenhe o retângulo da mínima desse candle até a abertura dele. Alguns traders usam o candle inteiro com sombras, outros só o corpo. Corpos dão stops mais curtos e mais falhas. Sombras dão menos falhas e stops mais largos.
Para uma zona de baixa, espelhe: o último candle de fechamento em alta antes do movimento impulsivo de baixa, desenhado da máxima até a abertura.
A parte importante é o último candle contrário. Você está tentando isolar onde a posição foi montada, ou seja, a pausa antes do movimento, e não o movimento em si.
Desequilíbrio e por que ele importa
Quando o preço se move tão rápido que a amplitude de um candle não se sobrepõe à amplitude de dois candles antes, ele deixa um desequilíbrio. Também chamado de fair value gap, é uma região de preço onde a negociação foi essencialmente unilateral.
Desequilíbrios importam por dois motivos. Eles confirmam a violência da saída, que é sua primeira condição de validade. E o preço tem uma tendência documentada de voltar e negociar através dessas áreas mais tarde, o que dá um alvo intermediário entre o preço atual e a própria zona.
Uma zona com um desequilíbrio limpo logo acima ou abaixo vale mais do que uma sem.
Operando a zona
Marcar zonas é análise. Operá-las exige regras.
Entrada
Duas abordagens, com uma troca real entre elas.
Ordem limitada na borda da zona. Você consegue o melhor preço possível e o stop mais curto. Também é executado em toda zona que falha, inclusive as que o preço atravessa direto.
Esperar confirmação. Desça para um tempo gráfico menor, espere o preço entrar na zona e imprimir uma mudança de estrutura a seu favor, e então entre. Preço pior, convicção maior, menos execuções catastróficas. A maioria dos traders consistentemente lucrativos com essa abordagem segue o segundo caminho.
Colocação do stop
Abaixo da zona nas compras, acima nas vendas, com uma folga. Colocar o stop exatamente na borda convida a ser retirado por uma sombra. O tamanho da folga depende da volatilidade do ativo, e uma folga baseada no ATR é mais defensável do que um percentual fixo.
Alvos
A zona oposta mais próxima é o primeiro alvo óbvio. Desequilíbrios intermediários são lugares razoáveis para realização parcial. Operar uma zona sem alvo em mente transforma um setup de risco definido em aposta.
Zonas de tempo gráfico maior valem mais
Uma zona no gráfico de 4 horas representa muito mais interesse pendente do que uma de 5 minutos. Ela também tem borda mais larga, o que significa stop mais amplo.
A solução padrão é identificar zonas num tempo gráfico maior e refinar a entrada num menor. Encontre a zona diária ou de 4 horas, depois desça para 15 minutos para cronometrar a entrada quando o preço chegar. Isso dá a relevância da zona maior com algo próximo do risco da menor.
Limitações honestas
Várias coisas nessa abordagem merecem ceticismo, e fingir o contrário não ajuda ninguém.
A explicação institucional é uma história. É uma história plausível que combina com o comportamento observável, mas traders de varejo não veem livros de ordens institucionais, e ninguém que marca retângulos num gráfico sabe o que realmente está ali. As zonas funcionam com frequência suficiente para serem operadas; o motivo pelo qual funcionam pode não ser exatamente o que costumam dizer.
A abordagem também é altamente subjetiva. Dois traders marcando o mesmo gráfico vão produzir zonas diferentes. Essa subjetividade dificulta o backtest e torna as taxas de acerto publicadas quase sem sentido.
Por fim, zonas falham. Numa tendência forte, o preço atravessa zonas contrárias sem pausar. Uma zona é um local onde uma reação é mais provável, não uma parede.
Construindo uma rotina
Marque zonas em um mercado, nos gráficos diário e de 4 horas, uma vez por dia. Anote quais você considera válidas e por quê, antes de o preço chegar lá. Depois registre o que aconteceu.
Depois de cinquenta zonas marcadas você terá algo que a maioria dos traders desse método nunca obtém: seus próprios dados sobre com que frequência a sua definição de zona produz uma reação. Esse número, e não um vídeo, é o que diz se a sua versão do conceito tem vantagem.