Elliott dalga teorisi iki tür eleştiri çeker. Birincisi yanlışlanamaz olduğudur: fiyat ne yaparsa yapsın, bir analist sayımı uyacak şekilde ayarlayabilir. İkincisi iki analistin asla anlaşamamasıdır. Her iki eleştiri de teorinin yaygın biçimde nasıl kötüye kullanıldığını doğru tarif eder ve hiçbiri onu görmezden gelmek için iyi bir gerekçe değildir.
Doğru kullanıldığında Elliott dalga teorisi, fiyat yapısını az sayıda ve nesnel olarak ihlal edilebilen kuralla düzenleyen bir çerçevedir. Bir sayım bozulduğunda bunu bilirsiniz. Bu, çoğu sezgisel yaklaşımın sunduğundan fazlasıdır.
Temel fikir
Ralph Nelson Elliott, 1930'larda piyasalardaki kalabalık davranışının rastgele değil tekrarlayan olduğunu savundu. İyimserlik ve kötümserlik tanınabilir örüntüler hâlinde birbirini izler ve bu örüntüler beş dakikalık grafikten on yıllarca süren boğa piyasasına kadar her ölçekte yinelenir.
Temel birim, büyük trend yönünde beş dalgalı bir hareket ve ardından ona karşı üç dalgalı bir harekettir. Elliott beş dalgalı diziyi 1'den 5'e, düzeltici diziyi ise A, B, C olarak etiketledi.
Bu sekiz dalgalı döngü sonra daha büyük bir derecenin tek dalgası hâline gelir. Uzaklaşın, beş dalgalık tüm yükselişiniz daha büyük bir şeyin 1. dalgası olur. Yakınlaşın, 3. dalga kendi beş dalgasını barındırır. Çoğu yeni başlayan bu iç içe geçmede ipin ucunu kaçırır; alışıldığında teoriye gücünü veren de yine budur.
İtici hareket: 1'den 5'e dalgalar
1. dalga duyarlılık hâlâ olumsuzken başlar. Katılımcıların çoğu bunu düşüş trendi içinde bir tepki yükselişi olarak okur. Hacim genelde dikkat çekmez.
2. dalga 1. dalganın büyük bölümünü geri alır, çoğu zaman yüzde 50 ile 78,6 arasında. Güven yeniden çöker. 1. dalgayı yakalayan birçok trader kazancını burada geri verir, çünkü eski trendin devamı gibi hissettirir.
3. dalga paranın bulunduğu yerdir. Normalde en uzun olanıdır ve üç itici dalganın asla en kısası değildir. Haber akışı olumluya döner, hacim genişler ve hareket sıklıkla 1. dalganın 1,618 katına ya da ötesine uzanır. Yalnızca tek bir dalgayı tanımayı öğrenecekseniz, bu olsun.
4. dalga daha sığ bir düzeltmedir, tipik olarak 3. dalganın yüzde 23,6 ile 38,2 arası, ve sert bir geri çekilmeden çok yatay bir sıkışma biçimini alır.
5. dalga daha zayıf katılımla yeni bir tepe yapar. Momentum göstergeleri burada sıkça uyumsuzluk verir. Bireysel yatırımcı heyecanı, harekette yakıt tükenirken zirve yapar.
Çiğneyemeyeceğiniz üç kural
Elliott teorisindeki diğer her şey yol göstericidir. Bu üçü mutlaktır ve herhangi birini ihlal eden sayım yanlıştır.
- 2. dalga hiçbir zaman 1. dalganın yüzde 100'ünden fazlasını geri almaz. Fiyat 1. dalganın başlangıcını aşağı kırarsa, sizin 1. dalganız 1. dalga değildi.
- 3. dalga hiçbir zaman 1, 3 ve 5. dalgaların en kısası değildir. En uzun olmak zorunda değildir, genelde öyledir. En kısa olamaz.
- 4. dalga hiçbir zaman 1. dalganın fiyat bölgesine girmez. Standart bir itici harekette 4. dalganın dibi 1. dalganın tepesinin üzerinde kalır. Diyagonal formasyonlarda dar bir istisna vardır; onu ilk değil sonra öğrenmek daha doğrudur.
Bu kurallar teorinin neden yanlışlanabilir olduğunu açıklar. Analizinizin nesnel olarak yanlış olduğu bir fiyat seviyesi verirler ki bu, zarar durdurma ile aynı şeydir.
Zor kısım düzeltmelerdir
İtici hareketleri görmek nispeten kolaydır. Sayımlar düzeltmelerde ölür, çünkü düzeltmeler çok sayıda biçime bürünür.
Zikzak
Üç dalgalı, keskin ve derin bir düzeltme; B dalgası sığdır ve C dalgası genelde A dalgasının bitişini aşar. Trend dönüşü gibi hissettiren düzeltme budur.
Yatay (flat)
B dalgasının A dalgasının neredeyse tamamını geri aldığı, C dalgasının da A ile aynı seviye civarında bittiği yatay bir düzeltme. İşlem etmesi sinir bozucudur, güçlü üçüncü dalgalardan sonra sık görülür.
Üçgen
Bir noktaya doğru daralan, A'dan E'ye etiketlenen beş iç içe geçmiş dalga. Üçgenler neredeyse her zaman 4. dalgada ya da B dalgasında görülür, 2. dalgada asla. Birini fark etmek büyük yapının neresinde olduğunuzu söyler ve bu gerçekten değerli bir bilgidir.
Bir düzeltme temiz biçimde çözülmüyorsa, dürüst cevap genelde onun bir kombinasyon formasyonu olduğudur ve kombinasyonlarda çoğu traderın yapması gereken şey kenarda durmaktır.
Fibonacci ilişkileri
Elliott teorisi ile Fibonacci oranları genelde birlikte öğretilir, çünkü dalgalar arası ilişkiler belirli oranlar etrafında kümelenir.
- 2. dalga genelde 1. dalganın yüzde 50 ila 78,6'sını geri alır
- 3. dalga genelde 1. dalganın 1,618 ya da 2,618 katına uzanır
- 4. dalga genelde 3. dalganın yüzde 23,6 ila 38,2'sini geri alır
- 5. dalga sıklıkla 1. dalgaya eşittir ya da 1. dalganın başlangıcından 3. dalganın bitişine kadar olan mesafenin 0,618 katıdır
Bunları kesin hedefler değil, bir dalganın bitmesinin muhtemel olduğu bölgeler olarak görün. 1. dalganın 1,55 katında duran bir 3. dalga hiçbir kuralı çiğnememiştir.
Emin olmadığınız bir sayımı nasıl işlem edersiniz
Elliott teorisini tartışma üreticisinden işlem aracına çeviren pratik değişim şudur: sayımda haklı çıkmaya çalışmayı bırakın ve sayımın size verdiği seviyeleri işlem edin.
Diyelim ki beş dalgalı bir yükselişin tamamlandığına ve bir düzeltmenin başladığına inanıyorsunuz. Bu inançla açığa satmak yerine artık somut bilgiye sahipsiniz: düzeltme 1. dalganın başlangıcını aşmamalı, A dalgası üç ya da beş dalgalı bir yapı olmalı ve bir zikzak fiyatı belirli bir Fibonacci bölgesine taşımalı.
Bu bölgenin etrafına, geçersizlik seviyesi sizin görüşünüzle değil kurallarla tanımlanmış bir işlem kurabilirsiniz. Fiyat orayı ihlal ederse sayım yanlıştı ve küçük bir zararla çıkarsınız. Tüm fayda budur.
En yüksek olasılıklı girişler
- 2. dalganın sonu. 1. dalganın başlangıcının altında dar bir stop elde edersiniz ve haklıysanız üçüncü dalga için konumlanmış olursunuz.
- 4. dalganın sonu. 2. dalgaya göre getirisi daha düşüktür, ama trend doğrulanmış ve yapı daha nettir.
- Düzeltmede C dalgasının sonu. Tamamlanmış üç dalgalı bir geri çekilmenin ardından büyük trendin devamını işlem etmek.
Ortak noktaları, her birinin kuralla tanımlanmış bir geçersizlik seviyesinin hemen yanında bulunmasıdır. Dalganın ortasındaki girişlerde bu yoktur ve bu yüzden sayım doğru olsa bile daha kötü işlemlerdir.
Alternatif sayımlar bir avantajdır
Ciddi Elliott analistleri daima bir ana sayım ve en az bir alternatif taşır. Bu kararsızlık değil, analize uygulanmış risk yönetimidir.
Ana sayımınız 3. dalganın sürdüğünü, alternatifiniz ise tüm yükselişin düzeltici bir B dalgası olduğunu söylüyorsa, ikisini hangi fiyat seviyesinin ayırdığını önceden bilirsiniz. Ayrıca tek bir sonuç varmış gibi pozisyon büyütmemeniz gerektiğini de bilirsiniz.
Tek bir sayımda ısrar eden traderlar, onu savunurken hesabını patlatanlardır.
Başlarken pratik öneriler
Yüksek zaman dilimlerinden başlayın. Günlük ve haftalık grafiklerde yapı daha temizdir ve belirsiz alt dalga sayısı azdır. Beş dakikalık grafik, dalga saymanın halüsinasyona dönüştüğü yerdir.
Yalnızca yapısı net olan piyasaları sayın. Bazı varlıklar ders kitabı gibi trend yapar. Bazıları aylarca yatay gider ve her türlü etiketlemeye direnir. İşbirliği yapmayan bir piyasaya sayım dayatmak, erkenden bırakılması gereken bir alışkanlıktır.
Girişten önce sayımınızı geçersizlik seviyesiyle birlikte yazın. Eski sayımları gözden geçirmek öğrenmenin en hızlı yoludur ve hiç kaydetmediğiniz bir sayımı gözden geçiremezsiniz.
Son olarak, sık sık yanılacağınızı kabul edin. Elliott teorisi tek başına isabet oranınızı yükseltmez. Size verdiği şey, ne zaman yanıldığınızı anlamanın yapılandırılmış bir yoludur ve bu, formasyon tanımaktan daha değerlidir.