Yeni Başlayanlar İçin Opsiyon Ticareti: Çağrılar ve Satışlar İçin Kapsamlı Rehber
Opsiyon ticareti, traderlara fiyat hareketlerinden kâr etme, pozisyonları koruma ve gelir üretme için benzersiz fırsatlar sunar. Bu kapsamlı rehber, çağrılar, satışlar, kullanım fiyatları, Yunanlar ve yeni başlayanlar için pratik ticaret stratejileri dahil olmak üzere opsiyon temellerini açıklar.
İçindekiler
Opsiyonlar Nedir?
Bir opsiyon, belirli bir tarihten (sona erme tarihi) önce veya belirli bir tarihte belirli bir fiyatta (kullanım fiyatı) temel bir varlığı satın alma veya satma hakkı (ancak yükümlülük değil) veren bir sözleşmedir. Opsiyonlar türevlerdir - değerleri temel varlıktan (hisse senetleri, ETF'ler, endeksler, emtialar) türetilir.
İki tür opsiyon vardır: çağrılar (satın alma hakkı) ve satışlar (satma hakkı). Bir opsiyon satın aldığınızda, prim ödersiniz. Maksimum kaybınız ödenen primle sınırlıdır. Bir opsiyon sattığınızda (yazdığınızda), prim alırsınız ancak sınırsız risk üstlenirsiniz.
Anahtar Kavram: Zaman Bozulması (Theta)
Opsiyonlar, temel varlık fiyatı değişmese bile sona erme yaklaştıkça değer kaybeder. Bu zaman bozulması sona ermeden önceki son 30 günde hızlanır. Opsiyon alıcısı olarak, zaman düşmanınızdır. Opsiyon satıcısı olarak, zaman bozulması sizin lehinize çalışır.
Çağrılar vs. Satışlar: Temelleri Anlama
Çağrı Opsiyonları (Satın Alma Hakkı)
Bir çağrı opsiyonu, sona ermeden önce kullanım fiyatında temel varlığı satın alma hakkı verir. Boğa olduğunuzda çağrılar satın alırsınız - fiyatın kullanım fiyatı artı primin üzerine çıkmasını beklersiniz. Maksimum kâr sınırsızdır; maksimum kayıp ödenen primdir.
Satış Opsiyonları (Satma Hakkı)
Bir satış opsiyonu, sona ermeden önce kullanım fiyatında temel varlığı satma hakkı verir. Ayı olduğunuzda satışlar satın alırsınız - fiyatın kullanım fiyatı eksi primin altına düşmesini beklersiniz. Maksimum kâr sınırlıdır (kullanım fiyatı eksi prim); maksimum kayıp ödenen primdir.
| Opsiyon Türü | Ne Zaman Kullanılır | Risk/Ödül |
|---|---|---|
| Çağrı Opsiyonları | Boğa görünümü, fiyat artışı bekleniyor | Sınırsız kâr, sınırlı kayıp (prim) |
| Satış Opsiyonları | Ayı görünümü, fiyat düşüşü bekleniyor | Sınırlı kâr, sınırlı kayıp (prim) |
Yunanları Anlama
Yunanlar, opsiyon fiyatlarının çeşitli faktörlere nasıl tepki verdiğini ölçer. Onları anlamak opsiyon ticareti için çok önemlidir:
- Delta: Fiyatın temel varlık hareketine duyarlılığını ölçer. 0,50 Delta, temel varlıktaki her $1 hareket için opsiyon fiyatının $0,50 hareket ettiği anlamına gelir. Çağrı deltaları 0'dan 1'e kadar değişir; satış deltaları -1'den 0'a kadar değişir.
- Gamma: Deltadaki değişim oranını ölçer. Yüksek gamma, temel fiyat hareket ettikçe deltanın hızla değiştiği anlamına gelir. Opsiyon pozisyonlarında risk yönetimi için önemlidir.
- Theta: Zaman bozulmasını ölçer. Opsiyon değerinin günde ne kadar azaldığını gösterir. Theta sona erme yaklaştıkça hızlanır. Opsiyon alıcıları Theta'dan günlük para kaybederler; satıcılar bundan kâr ederler.
- Vega: Örtük oynaklıktaki değişikliklere duyarlılığı ölçer. Daha yüksek vega, opsiyon fiyatının oynaklık değişikliklerine daha duyarlı olduğu anlamına gelir. Kârlar, haber olayları veya piyasa stresi sırasında önemlidir.
Temel Opsiyon Ticaret Stratejileri
1. Uzun Çağrı (Çağrı Satın Alma)
Önemli bir yukarı hareket beklediğinizde çağrı opsiyonları satın alın. Yön ve zamanlama konusunda kendinize güvendiğinizde en iyi kullanılır. Örnek: Hisse $145'teyken 30 gün içinde sona eren AAPL $150 çağrılarını satın alın. AAPL $150 artı ödenen primin üzerine çıkarsa kâr edin.
2. Kapsamlı Çağrı (Çağrı Satma)
Sahip olduğunuz hisse senetlerine karşı çağrı opsiyonları satın. Gelir üretir ancak yükseliş potansiyelini sınırlar. Kullanım fiyatında satmaya istekli olduğunuz hisse senetleri için en iyisidir. Örnek: XYZ'den 100 hisse $50'de sahip olun, $55 çağrıları satın. Prim toplayın; hisse $55'in üzerine çıkarsa, hisse senetleri çağrılır.
3. Koruyucu Satış (Sigorta İçin Satış Satın Alma)
Uzun hisse pozisyonlarını korumak için satış opsiyonları satın alın. Sigorta gibi davranır - yükselişi korurken düşüşü sınırlar. Örnek: 100 hisse $100'de sahip olun, $95 satışları satın alın. Hisse $80'e düşerse, $80 yerine $95'te satabilirsiniz.
Opsiyon Ticaretinde Risk Yönetimi
- Alıcılar İçin Sınırlı Risk: Opsiyon satın alırken, maksimum kaybınız ödenen primdir. Tekil opsiyon pozisyonlarında hesabın %2-5'inden fazlasını asla riske atmayın.
- Satıcılar İçin Sınırsız Risk: Opsiyon satmak (özellikle çıplak çağrılar) sınırsız risk taşır. Riskleri tam olarak anladığınız ve yeterli sermayeniz olduğu sürece opsiyon satın.
- Zaman Bozulması Riski: Opsiyonlar günlük olarak değer kaybeder. Yön konusunda emin değilseniz opsiyonları sona ermeye çok yakın tutmayın. Sona ermeden 7-14 gün önce pozisyonları kapatmayı düşünün.
⚠️ Kritik Uyarı
Opsiyon ticareti önemli risk içerir. Birçok opsiyon değersiz sona erer. Yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermayeyle ticaret yapın. Gerçek para riskine girmeden önce öğrenmek için kağıt ticaretle başlayın.
Sık Sorulan Sorular
Opsiyon ticaretine başlamak için ne kadar paraya ihtiyacım var?
Sadece $500-1,000 ile başlayabilirsiniz, ancak çoğu broker opsiyon ticareti için minimum $2,000 gerektirir. Küçük başlayın, mekaniği öğrenin, sonra kademeli olarak ölçeklendirin. Unutmayın: opsiyonlar değersiz sona erebilir, bu yüzden yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz sermayeyle risk alın.
Opsiyon satın alma ve satma arasındaki fark nedir?
Opsiyon satın alma: Sınırlı risk (ödenen prim), sınırsız kâr potansiyeli, zaman bozulması size karşı çalışır. Opsiyon satma: Önceden prim alırsınız, sınırsız risk (özellikle çıplak çağrılar), zaman bozulması sizin lehinize çalışır. Yeni başlayanlar yalnızca opsiyon satın alarak başlamalıdır.
Doğru kullanım fiyatını nasıl seçerim?
Çağrılar için: Daha ucuz primler için mevcut fiyatın biraz üzerinde (para dışı) kullanım fiyatları seçin veya daha yüksek olasılık için para içi. Satışlar için: Mevcut fiyatın biraz altında kullanım fiyatları seçin. Fiyat hedefinizi, zaman ufkunuzu ve risk toleransınızı göz önünde bulundurun. Primleri ve olasılıkları karşılaştırmak için opsiyon zincirlerini kullanın.
Ticaretinizi Bir Sonraki Seviyeye Taşıyın
Opsiyon ticaretini öğrenmeye hazır mısınız? Ücretsiz Opsiyon Ticareti Temelleri Rehberimizi indirin ve opsiyon traderları topluluğumuza katılın.