网格机器人只做一件事：在当前价格下方挂一排买单、上方挂一排卖单，每当价格在两个格子之间来回一次，就记下一笔小额利润。在一个不往哪儿走的市场里，它会稳定地产出。这是一个真正有用的特性，因为大多数市场在大多数时间里都不往哪儿走。
网格机器人口碑两极的原因在于：它的失效方式很严重，而且恰好在行情开始变得有意思的时候到来。
运作机制
你需要设定三样东西：上限价格、下限价格，以及两者之间有多少个网格层级。
机器人把区间切成对应数量的层级，并在每一层挂单。价格向下穿过一层时，一笔买单成交；价格再向上穿过上一层时，一笔卖单成交，这一对交易就记下两层之间的间距，扣除手续费后即为利润。
这里面没有任何东西在预测方向。机器人赚的是震荡的钱，而不是预测的钱。
间距有两种约定。算术网格让各层之间相隔相同的价格单位，适合在窄幅区间内运行的品种。几何网格让各层之间相隔相同的百分比，更适合波动大的品种和较宽的区间，因为固定的美元间距在20,000和在80,000处的表现截然不同。
选择区间
这是决定机器人能否奏效的那个决策，而多数人会围绕近期价格画区间，从而把它做错。
更好的做法是从这个品种实际走过的路径出发。回看过去几个月，找出价格一直在其中轮动的那个区域。把网格边界放在被测试并守住过不止一次的位置上，而不是整数关口，也不是当下的最高价与最低价。
区间越宽越能扛住行情，但在层级数量不变的前提下，每一层能捕获的利润就越少。区间越窄成交越频繁，也越早被打破。这里没有正确答案，只有一个你应当有意识做出的取舍。
选择间距
间距必须覆盖成本。如果你的间距是0.15%，而每一边要付0.1%的手续费，那么每完成一对交易几乎剩不下什么。
一条可操作的规则：间距至少应为往返手续费的四倍。按每边0.1%的吃单费计算，这意味着间距不应小于0.8%。如果你的交易所提供挂单返佣，而你的委托是挂在盘口上的，这笔账会好转不少——这也是为什么费率档位对网格机器人的影响，比对多数策略都更大。
除成本之外，还要让间距匹配波动率。一个日内波幅2%的品种配上0.5%的网格间距，会不停成交。同样的间距用在日内波幅10%的品种上，则意味着每一波行情都会跳过好几层，捕获的利润远低于本可以拿到的水平。
ATR能提供一个合理的起点：间距大致取你所用周期上平均真实波幅的10%到20%。
网格机器人是怎么亏钱的
有三种方式，在运行之前每一种都值得先弄明白。
1. 价格离开区间并且不再回来
这是最要命的一种。如果价格跌破你的下边界，所有买单都已成交，机器人就以一个落在区间之内的均价持有全部仓位。它停止交易，只是单纯地扛着一个亏损头寸。
这个亏损并非假设。一个区间从100到80、已全部成交的网格，在价格随后跌到50之后，持仓均价接近90，浮亏约45%。下跌途中积攒的那些小额利润，连接近覆盖都谈不上。
人们会把这说成机器人失效了。并不是。机器人完全照着指令执行，错的是那个区间。
2. 价格向上离开区间
痛感小一些，但相对于单纯持有仍然是损失。所有卖单成交，你手里只剩稳定币，而资产还在继续上涨。你赚到了网格利润，却错过了整段行情。对于一个本就想要持有该资产的网格来说，这是实实在在的机会成本。
3. 成本悄悄超过了优势
在高费率平台上使用过窄的间距，会产生大量每笔几乎不赚钱的交易。成交笔数看上去很可观，资金曲线却在缓慢下滑。
现货网格与合约网格
现货网格最多只会亏掉你投入的部分，最坏的情况是你持有了这个资产。如果你本来就想要它，这是可以挽回的。
合约网格加上了杠杆，而杠杆会把「区间被打破」这个情形从一段回撤变成一次强制平仓。机器人在下跌途中逐层成交买单，同时保证金不断消耗，最终仓位在最糟糕的位置被平掉。
对于理解这种风险并据此控制仓位的交易者，合约网格有其正当用途。它不是同一产品的高收益版本，而是一个具有终局性失效方式的不同产品。
什么时候网格机器人是合适的工具
网格机器人适用于特定条件：
- 处于成熟区间中的品种，最好是这个区间已经维持了数月
- 波动率偏低或正在下降，大幅单边行情看起来不太可能出现
- 即便区间向下被打破，你也愿意持有的品种
- 你的手续费足够低、能够支撑较窄间距的交易平台
在趋势行情中、在既定事件前后，以及在你根本不想持有的品种上，它都是错误的工具。
稳定币交易对和大市值品种在平静期，是大多数成功网格运行的所在。小市值代币则是多数灾难故事的来源，因为它们的区间一旦被打破往往就是永久性的。
管理一个运行中的网格
尽管市场上把它当成「设好就不用管」的产品来卖，网格机器人并不是。
在启动之前先设定一个停止条件。事先决定：下边界之下的哪个价格意味着这个判断已经错了，然后要么在那里关掉机器人，要么接受持有这个资产。事先把它写下来，可以避免一个糟糕得多的决定——在情况不断恶化时什么也不做。
每月复核一次区间。市场结构会变化，三月份还成立的区间，到六月可能已经毫无意义。
诚实地核算盈亏。许多机器人界面只显示已实现的网格利润，而不扣除持仓上的浮亏。一个显示4%网格利润、同时背着12%浮亏的机器人，实际是亏损8%，而界面不会告诉你这一点。
一个现实的预期
在真正横盘的市场里，配合合理的间距和低廉的手续费，网格机器人可以在不需要太多关注的情况下产生稳定回报。这是真实且有用的。
但它不是一个理财产品。任何用几周横盘行情推算出年化收益率的宣传，都是在从最有利的条件外推。评判一个网格机器人的正确方式，是把区间被打破的那些时期也计算在内，因为那些同样是策略的一部分，而不是策略的例外。